SK가스의 소개 사업전망 재무현황 주식투자 포인트

1. 소개 및 사업전망

복잡한 주식 시장 세계를 탐색하는 투자자로서 투자 결정을 내리기 전에 철저한 조사를 수행하는 것이 중요합니다. 이번 분석에서는 SK가스의 역사, 재무성과, 성과, 미래 전망을 살펴보며 SK가스에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 장단점을 평가함으로써 투자자는 자신의 포트폴리오에 대해 정보에 입각한 선택을 내릴 수 있습니다. SK그룹의 자회사인 SK가스는 1980년 창립 이래 오랜 역사를 갖고 있습니다. 처음에는 액화석유가스(LPG)의 유통 및 판매에 중점을 두고 사업을 확장하여 국내 다양한 ​​분야로 사업을 확장했습니다. SK가스는 한국의 대표적인 액화석유가스(LPG) 공급 회사입니다. 주요 사업은 LPG 수입, 저장, 판매, LNG 사업 등입니다. 매출액의 대부분은 LPG 판매에서 발생합니다. 영업이익의 변동은 국제 LPG 가격, 코로나19 팬데믹, LNG 사업 등에 따라 달라집니다. SK가스는 최근 5년 동안 매출액 및 영업이익은 증가하였으며, 2023년에도 높은 수익성을 유지할 것으로 예상됩니다.

2023년 3분기 기준 PER은 9.8배로, 비교적 낮은 수준입니다. SK가스의 지난 5년간 재무성과를 자세히 살펴보겠습니다. 2020년은 국제 LPG 가격이 하락했고 코로나19 팬데믹 영향이 있었습니다. soc 산업이다 보니 코로나의 영향은 제한적이었고 단지 화폐발행량 증가로 인한 원자재 가격에 대한 인플레이션에 대한 대비가 필요했습니다. 2021년은 국제 LPG 가격이 상승했고, 내부적으로는 LNG 사업을 확대해 나갔습니다. 2022년은 기 발행된 화폐의 인플레이션의 영향과 더불어 세계 지구촌의 정치적인 문제로 인해 국제 LPG 가격이 고공행진을 했고 이에 따라 수익성 개선이 이루어졌습니다. 2023년은 미국의 금리인상으로 인해 글로벌 경기 침체가 발생했고, 국제 LPG 가격에 대한 변동성이 생겼습니다. 핵심 사업은 LPG 판매로 전체 매출의 약 95%를 차지하고 있습니다. 세부 사업으로 가스산업의 도매, 소매, 해외 사업 등 한 가지 분야에서 판매에 대한 대부분의 사업을 운영 중이며, 특히 국내 LPG 시장 점유율 1위(약 40%)를 기록하고 있습니다. 전세계적인 미세먼지 이슈와 함께 우리나라도 중국에서 넘어오는 황사를 포함한 계절적인 미세먼지와 일 년 내내 출몰하는 심각한 미세먼지 발생으로 정부에서는 석탄을 사용하여 발전하는 석탄발전소의 이용률을 줄이고 설비증설에도 미온한 반응을 보이는 반면, 상대적으로 미세먼지가 덜한? LNG 복합발전을 중심으로 하는 전력산업 개편에 힘을 쏟고 있습니다. 이유인 즉슨, 정부의 친환경 정책에 부응하는 것이 바로 LNG와 LPG의 국내 보급 사용량 확대 및 지원입니다. 따라서 규제 부분에서는 타 기업에 비해 이점을 가지고 있다고 생각합니다. 그러나 지속적인 인구감소 등으로 국내 LPG 수요 감소 가능성이 존재하고 정부의 정책에 대한 SK가스에 대한 이점이 있다고 하나 동일한 산업분야 시각에서는 경쟁자도 동등한 정책환경을 가지고 있으므로 국내 가스시장의 경쟁은 불가피하다고 할 수 있습니다. 향후 이 회사의 주요 사업분야는 CCUS, 바이오에너지, 수소 사업 등입니다. 투자 규모는 2023년 기준 약 1조원 가량 투자 예정이며, 현재는 초기 단계일 뿐 상용화까지는 상당한 시간이 필요할 것이라 예상됩니다.

2. 재무 현황 및 주식 투자 포인트

매출은 2023년 기준 약 4조 5천억 원이고, 영업이익은 2023년 기준 약 3천억 원이며, 부채비율 2023년 기준 약 50%로 꾸준히 부채비율을 줄이고 있습니다. 매출액 성장률은 최근 3년간 연평균 5% 성장하고 영업이익률은 최근 3년간 평균 7%를 유지하고 있습니다. 부채비율은 최근 3년간 감소 추세로 견고하며 PER는 2024년 4월 기준 약 10배로 최근 5개년치의 평균율을 달성하고 있습니다.

연도	매출액	영업이익	영업이익율 (%)	PER (배)
2019	4,254	3,104	7.3	10.5
2020	4,017	2,780	6.9	11.2
2021	4,243	3,058	7.2	10.8
2022	4,534	3,146	7.0	10.3
2023	4,628	3,431	7.4	9.9

매출액을 자세히 보면 2019년 4,254억 원에서 2023년 4,628억 원으로 약 9% 증가했고 영업이익은 2019년 3,104억 원에서 2023년 3,431억 원으로 약 10% 증가, 영업이익률은 꾸준히 5년간 7%대를 유지 중입니다. PER 역시 최근 5개년간 10배대를 유지했습니다. 따라서 sk 가스는 안정적인 수익 구조를 가지고 재무 건전성을 건실하게 관리 유지 중이며 이 상태에서 신규 사업이 성공할 경우 회사의 성장 가능성은 상당히 높다고 하겠습니다. 그러나 국내 LPG 수요 감소와 해외 사업 시장 변동성 등 위험 요인이 존재하므로 좀 더 면밀한 조사가 필요합니다. 국내 LPG 시장에서 주요 경쟁사는 E1, GS EPS 등 이며, 가격 경쟁 및 시장 점유율 확보 경쟁 등 경쟁이 점점심화되고 있습니다. 해외 사업 역시 경쟁이 심하나 시장 진입장벽이 높아 현지의 경쟁사와 경쟁을 합니다. 앞으로의 위험요인으로는 국내 LPG 수요 감소입니다. 전기차 및 수소차 등 친환경 자동차의 보급 확대로 차량분야에서의 수요는 감소하고 있고 국제 유가 변동, 해외 경쟁 심화, 신규 사업 성공의 불확실성은 앞으로 해결해야 할 과제입니다. 따라서 우리는 단기적인 가격 변동에 흔들리지 않고 장기적인 관점에서 회사에 대한 투자를 진행하면서 안정적인 수익 구조를 가진 기업임을 인지하고 투자를 진행하시기 바랍니다. SK가스는 국내 LPG 시장 점유율 1위 기업으로 장기계약을 통한 수익확보가 어느 정도 보장이 되는 만큼 SK가스에 대한 투자는 에너지 부문에 대한 투자를 원하는 투자자에게 기회를 제공합니다. 적극적인 혁신의 역사, 탄탄한 재무 성과, 유망한 미래 전망을 바탕으로 SK가스는 장기적인 성장을 위한 강력한 비전을 제시하는 충분히 매력적인 투자처라고 할 수 있겠습니다.